國際投資法律:PPP模式：修訂間的差異

PPP模式

一 什麼是PPP模式? （也稱PPP融資）

答： 是指政府與私人組織之間，合作建設城市基礎設施專案, 通過簽署合同來明確雙方的權利和義務，雙方各自發揮自己的優勢來提供公共服務，共同分擔風險、共同分享收益。 PPP的三大特徵：1)夥伴關係 2）利益共用 3）風險共擔

注解：過去認為只能由政府運用財政資金來做的一些公共基礎設施、公共工程、公共服務專案，在PPP的模式下，可轉變為由非政府的企業主體、民間資本、社會資金進入實施，形成特許權管理框架下的有效供給。

二 為什麼要引入PPP模式？

答： 直接動因來自財政壓力、壟斷勢力和低效率。

財政部財政科學研究所所長賈康說： “我國地方政府債務迅速攀升，運用PPP的機制創新，針對適合項目選擇性地適當降低地方政府債務規模，有助於化解地方政府債務風險、減少地方債壓力。”

財政部副部長史耀斌日前指出，目前城市建設資金主要靠轉讓土地的收入支撐是不可持續的，新型城鎮化需要建立多元可持續的資金保障機制。

我們國家在推進新型城鎮化的過程中，約4億人口要從農村區域轉入城鎮成為常駐人口，進城人口所需的“市民化”待遇，必須得到基本公共服務和保障。而預計2020年城鎮化帶來的投資資金量約42萬億元。而各地加快推進城鎮化普遍面臨著融資難題。（如此天文數字的投入，僅靠政府包攬來做，肯定力不從心。必須打定主意，使道路、橋樑、隧道、涵洞、上下水、供電、供熱、供氣、醫院、學校、綠化等公共品、准公共品的供給。）

PPP模式是政府、企業基於某個項目而形成以“雙贏”或“多贏”為合作理念的現代融資模式。

三 ppp運營方式: 哪些行業適合這種模式？

早在20世紀90年代, PPP模式是歐洲流行起來的，在公共基礎設施領,尤其是在大型、一次性的項目。 如：交通（公路、鐵路、機場、港口）、衛生（醫院）、公共安全（監獄）、國防、教育（學校）、公共不動產管理,也就是我們常說的基礎建設。(僅靠政府投資難以滿足交通長期穩定發展的需要.)

1992年英國最早應用PPP模式。英國75%的政府管理者認為PPP模式下的工程達到和超過價格與品質關係的要求，可節省17%的資金。80%的工程項目按規定工期完成，智利於1994年引進PPP模式。結果是提高了基礎設施現代化程度，並獲得充足資金投資到社會發展計畫。已完成36個項目，投資額60億美元。其中，24個交通領域工程、9個機場、2個監獄、1個水庫。年投資規模由模式實施以前的3億美元增加到17億美元。

葡萄牙自1997年啟動PPP模式，首先應用在公路網的建設上。至2006年的10年期間，公路里程比原來增加一倍。除公路以外，正在實施的工程還包括醫院的建設和運營、修建鐵路和城市地鐵。

1998年的法國世界盃的體育館建設也用了PPP模式。

巴西是2004年12月通過“公私合營（PPP）模式”法案，該法對國家管理部門執行PPP模式下的工程招投標和簽訂工程合同做出具體的規定。據巴西計畫部稱，已經列入2004年－2007年四年發展規劃中的23項公路、鐵路、港口和灌溉工程將作為PPP模式的首批招標專案，總投資130.67億雷亞爾。

美國最著名的4大職業聯賽俱樂部（如NBA,NFL，NHL,MLB）所擁有的82個體育場館的31%都是用的PPP模式。

中國的PPP模式案例：
1，2005年2月，我國首次運PPP模式進行北京地鐵4號線的建設（16號再次使用PPP）.
2，國家體育場（鳥巢的案例）
3，北京亦莊的天然氣專案
4，武漢的高鐵

四 PPP：解讀新型城鎮化的融資之路

在4月1日至2日召開的PPP會議上，財政部財政科學研究所所長賈康、亞洲開發銀行資深經濟學家柯瑞格先生等為財政系統人士培訓了PPP模式的基礎知識、政策體系、發展經驗、操作實踐、法律框架及實施流程等。黑龍江省、河南省、浙江省、湖南省、福建省、上海市等省市及其部分地市的財政廳、財政局相關負責人士參加會議。

據悉，財政部力推的PPP模式正在全國多個省市推進。哈爾濱和洛陽作為試點城市，已經通過多個專案先行實踐總結經驗，而黑龍江、河南、浙江、湖南、福建、上海等多個省市正在密集展開調研，著手籌備項目。

PPP是政府和私人企業之間為提供公共產品和服務、基於具體專案的合作融資模式，適用於具有長期穩定收益的基礎設施項目建設。

目前英國、澳大利亞、加拿大等國的財政部門都專門設立了PPP管理機構，負責推動PPP模式發展，履行研究設計、專案儲備、融資支持、招投標管理、爭議協調等職責。

如何有效率地提供普遍服務，既能保障公共產品的公共性質，又夠促使企業通過利潤改善提高效率，是各國在公用事業部門制度改革過程中面臨的困境。於是公私合作制就成為各國公用事業部門改革實踐中的一種嘗試。

黑龍江：2014.4月
作為試點城市所在的省份，黑龍江省今年年初與亞行合作實施“PPP領導力建設專案”，引導亞行等國際金融機構在城市發展、節能環保等領域，與省內有潛力的私有經濟體開展直接融資合作，並且先後向國家申報了“松花江流域水污染控制”、“職業教育實訓基地”等PPP類專案，引資總額度約合2.43億美元。

洛陽 2014.2
另一個試點城市洛陽的市政路橋和汙水處理打包項目已初步選定為亞行貸款支持項目，亞行計畫提供總額1億美元的主權貸款支持。湖南省財政廳此前也舉辦PPP模式專題研討會，並明確提出今年將選取部分市縣開展試點。

五 安邦產品

房地產行業週刊 2011年7月26日 第369期[北京保障房建設率先引入PPP模式]

金融2014年1月27日第3936期 [財政部力推PPP化解地方債並為城鎮化融資]

經濟2014年4月3日第4643期[民企面對PPP模式難以跨越資金和制度門檻]

金融 2014年4月23日總第3992期[北京地鐵再成地方PPP模式標杆]16號線

中國農業報告 2014年4月24日 總第249期 【公私合營(PPP)促農業現代化轉型】
經濟2014年5月8日第4666期【形勢要點；地方政府需要正視PPP帶來的挑戰
比如地鐵漲價，票價提高政府可以減少補貼，PPP公司也可以有更多利潤空間，但公眾的福利會損失。沒有解決好這些頂層設計上的問題，PPP專案的前景令人擔憂。這使得前述的立法工作變得極為重要。

金融 2014年5月8日 總第4002期 【形勢要點：複星的複合產業PPP融資模式】

安邦建議採用PPP（民間資本參與公共專案建設運營，與政府共同分擔風險、收益）；城投集合債（幾個平臺捆綁在一起發城投債，對增信有幫助）；國開行（國開行被要求成立專門的金融機構，向郵儲銀行融資投棚改）、財政部的棚改專項。

PPP模式是指政府與私營企業簽訂長期協定，授權私營商代替政府建設、運營或管理公共基礎設施並向公眾提供公共服務。協議時間可能長達20年。

與現在地方政府熟識的BT、BOT不同，PPP強調民間資本必須出錢，同時必須參與專案運營，與政府共同分擔專案風險，分享收益。

（BT）建造、移交 （BT在實際運用中變成了墊資施工）

民營機構與政府方簽約，設立專案公司以階段性業主身份負責某項基礎設施的融資、建設，並在完工後即交付給政府。

（BOT）建造、擁有、運營、移交（BOT則是政府向私人部門承諾固定收益，私人部門基本不承擔風險）

私營部門為設施項目進行融資並負責建設、擁有和經營這些設施，待期限屆滿，民營機構將該設施及其所有權移交給政府方。

企業的好處：PPP可以給企業帶來長期穩定回報的可能性，所以，民間資本自然而然地就會考慮加入到這樣的項目上來。

對於政府來說：企業加入後，既解決了資金問題，企業加入後的優勢還有管理知識、專業知識。

總之，PPP對於政府來說，是必須積極運用來推進現代治理中化解財政壓力、債務壓力和充分盡責地實施和諧社會管理、貫徹“中國夢”發展戰略的機制創新。

PPP模式有哪些好處？

第一，PPP是一種新型的專案融資模式。項目PPP融資是以項目為主體的融資活動，主要根據專案的預期收益、資產以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或發起人的資信來安排融資。項目經營的直接收益和通過政府扶持所轉化的效益是償還貸款的資金來源，項目公司的資產和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。

第二、PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風險。這也正是現行專案融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業以特許權協定為基礎進行全程的合作，雙方共同對專案運行的整個週期負責。PPP方式的操作規則使民營企業參與到城市軌道交通專案的確認、設計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業的投資風險，而且能將民營企業在投資建設中更有效率的管理方法與技術引入專案中來，還能有效地實現對項目建設與運行的控制，從而有利於降低專案建設投資的風險，較好地保障國家與民營企業各方的利益。這對縮短專案建設週期，降低專案運作成本甚至資產負債率都有值得肯定的現實意義。

第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。私營部門的投資目標是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，無利可圖的基礎設施項目是吸引不到民營資本的投入的。而採取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應的政策扶持作為補償，從而很好地解決了這個問題，如稅收優惠、貸款擔保、給予民營企業沿線土地優先開發權等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項目的積極性。

第四、PPP模式在減輕政府初期建設投資負擔和風險的前提下，可以提高城市軌道交通服務品質。在PPP模式下，公共部門和民營企業共同參與城市軌道交通的建設和運營，由民營企業負責專案融資，有可能增加項目的資本金數量，進而降低較高的資產負債率，而且不但能節省政府的投資，還可以將專案的一部分風險轉移給民營企業，從而減輕政府的風險。同時雙方可以形成互利的長期目標，更好地為社會和公眾提供服務。

（公私合作制是指公共部門+私人部門為提供公共服務而建立起來的一種長期合作夥伴關係）
PPP專案步驟：
商業需求→方案的評估與選擇→案例分析→項目開發→競標過程→合同管理

文:商情百科編輯部 / 北京盈科律師事務所

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