出自 UneedADV 專欄 - 國際商情、世界文學
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保理(托收保付)
保理（Factoring）又稱托收保付，賣方將其現在或將來的基於其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售帳戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是商業貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，賣方為了強化應收賬款管理、增強流動性而採用的一種委託第三者（保理商）管理應收賬款的做法。
一 分類
保理業務分為國際保理和國內保理，其中的國內保理是根據國際保理髮展而來。國際保理又叫國際付款保理或保付代理。它是指保理商通過收購債權而向出口商提供信用保險或壞賬擔保、應收賬款的代收或管理、貿易融資中至少兩種業務的綜合性金融服務業務，其核心內容是通過收購債權方式提供出口融資。與國際保理不同的是，國內保理的保理商、保理申請人、商務合同買方均為國內機構。
二 簡介
保理又稱保付代理、托收保付，是貿易中以托收、賒銷方式結算貸款時，出口方為了規避收款風險而採用的一種請求第三者（保理商）承擔風險的做法。保理業務是一項集貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險承擔於一體的綜合性金融服務。與傳統結算方式相比，保理的優勢主要在於融資功能。保理商為其提供下列服務中的至少兩項：
貿易融資
保理商可以根據賣方的資金需求，收到轉讓的應收賬款後，立刻對賣方提供融資，協助賣方解決流動資金短缺問題。
銷售分戶賬管理
保理商可以根據賣方的要求，定期向賣方提供應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、賬齡分析等，發送各類對帳單，協助賣方進行銷售管理。
應收賬款的催收
保理商有專業人士從事追收，他們會根據應收賬款逾期的時間採取有理、有力、有節的手段，協助賣方安全回收賬款。
信用風險控制與壞賬擔保
保理商可以根據賣方的需求為買方核定信用額度，對於賣方在信用額度內發貨所產生的應收賬款，保理商提供100%的壞賬擔保。
三 國際保理業務
國際保理業務的運作有單保理和雙保理兩種方式。僅涉及進出口商一方保理商的叫做單保理方式；涉及雙方保理商的則叫做雙保理方式。單保理是只有出口銀行與出口商簽訂保理協定，並對出口商的應收賬款承作保理業務。雙保理是進出口銀行都與進出口商簽訂保理協議。
單保理方式
單保理方式適用于出口商所在國未有保理商的國家和地區背景下。當進出口雙方經過協商談判決定採用保付代理結算方式後，出口商即向進口商所在國的保理商提出申請，簽訂保付代理協定，並將需確定信用額度的進口商名單提交給保理商；進口保理商對進口商進行資信調查評估；將確定的進口商信用額度通知出口商，並承擔進口商信用額度內100%的收取貨款風險擔保；出口商依據由進口保理商確定的進口商信用額度決定簽約；在信用額度內簽約發貨後，將發票和貨運單據直接寄交進口商；將發票副本送進口保理商，進口保理商負責催收帳款；如果出口商在發貨後、收款前有融資要求，進口保理商將在收到發票副本後以預付款方式提供不超過發票金額80%的無追索權短期貨款融資；進口商在付款到期時將全部貨款付給進口保理商，進口保理商再將全部貨款扣除相關費用及預付貨款後轉入出口商的銀行帳戶。 (此種保理業務應稱為“直接保理”，直接保理由於只涉及進口或出口保理商，缺少另一方保理商的配合因此保理商的風險大得多)
雙保理方式
雙保理方式適用于進出口商雙方所在國都有保理商的國家和地區背景下。
出口商與本國的出口保理商簽訂保付代理合同；然後與進口商協商談判買賣合同並約定採用保付代理結算方式；在簽約前，出口商向出口保理商提出確定進口商信用額度申請；出口保理商再從進口國的保理商中挑出進口保理商，同時將需要核定信用額度的進口商名單提交給進口保理商；進口保理商對進口商進行信用調查評估，將確定的進口商信用額度通知出口保理商，出口保理商將進口商信用額度通知出口商，並承擔進口商信用額度內100%的收取貨款風險擔保；出口商依據由保理商確定的進口商信用額度決定是否簽約；在信用額度內簽約發貨後，將發票和貨運單據直接寄交進口商；將發票副本送出口保理商，出口保理商負責催收帳款管理；如果出口商在發貨後、收到貨款前有融資要求，出口保理商將在收到發票副本後以預付款方式提供不超過發票金額80%的無追索權短期貨款融資；出口保理商同時將應收帳款清單提交給進口保理商，委託其協助催收貨款；進口商在付款到期時將全部貨款付給進口保理商，如果進口商在發票到期日90天后仍未付款，進口保理商做擔保付款；進口保理商收款後，立即將全部款項轉給出口保理商；出口保理商在扣除相關費用及預付貨款後轉入出口商的銀行帳戶。只要進口商按原定合同及時付清了貨款，這單保理業務就告完成。進口商的信用額度在保理合同規定的期限內可迴圈使用。
四 國內保理
國內保理主要包括應收賬款買斷和應收賬款收購及代理。
五 保理系統
保理系統包含：
1.加入 FCI協會後要使用的 “EDI factoring. com”系統。
主要是處理與合作保理商之間的資訊互換的工具。
2.開展保理業務的金融機構的業務處理系統。
不同於一般的信貸系統。這個系統保護風險控制，額度控制，應收賬款資訊處理等操作。並非所有開展保理業務的金融機構都在使用成熟的保理系統，部分是半手工，半自動來實現的。
六 採用保理收款應注意的問題
保理作為比較新的國際貿易結算手段，已經有十多年的歷史了，而且逐漸成熟，並被更多出口商採用。其主要是針對在日益激烈的市場競爭，買方的付款條件要求的更加苛刻，比如D/A遠期，甚至賒銷等情況下，為了適應出口商既能夠保持出口需要，又要減少出口收匯的風險這樣的需求而產生的一種金融服務產品(就象保險也叫做產品一樣)。但是要做保理，是有條件的，即需要注意以下的問題：
1、買方(進口商)要有較好的信譽或信用，這樣進口保理商才能夠為其核定一定的信用額度，否則是不可能被接受的。
2、在續做保理業務之前，這些申請、信用評估、核定信用額度等大量的工作是要在正式簽訂出口合同就要做的。
3、只有當出口保理商同意出口商敘做該筆保理業務時，即進口保理商為進口商核准了信用額度後，才能夠正式簽定外貿合同或裝運貨物。
4、要注意進口商的信用額度的使用狀況（餘額狀況），以及其信用狀況的變化。隨時保持與出口保理商的有效溝通。
5、切忌突破核定使用的信用額度。
6、如果需要融資，需要事先瞭解利息比率。
7、在採用保理服務時應該注意的另一個重要問題，就是了解保理的費用水準。據我所知，這是保理業務未被廣泛採用的一個主要原因。
文:商情百科編輯部 / 北京盈科律師事務所
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