國際投資法律:為什麼中國自貿區大力發展融資租賃、商業保理類業務

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為什麼中國自貿區大力發展融資租賃、商業保理類業務 目前，我國很多中小企業設備落後、技術水準低，面對日益激烈的市場競爭，進行設備更新和改造尤為重要，這需要大筆資金。由於中小企業規模小、信用等級低，盈利不夠穩定，完全通過銀行貸款或者境內外上市，很難滿足這些中小企業對資金的需求。在這種情況下，簡便快捷、信用要求低、不需要額外的擔保或抵押的融資租賃就是一種非常好的方式。 融資租賃的種類 融資租賃是通過租借設備的方式來維持生產或擴大發展。目前融資租賃基本上分為兩種形式： 一是企業根據自身設備投資的需要向租賃公司提出設備租賃的要求，租賃公司負責融資並採購相應的設備，然後交付承租企業使用，租賃承租企業按期交付租金，租賃期滿時承租企業享有停租、續租或留購設備的選擇權。 二是企業利用自身原有的設備向租賃公司提出回購重租的要求，租賃公司與企業辦理購買及重租手續，然後企業得到租賃公司購買設備的資金，達到融資的目的，並向租賃公司按期交付租金繼續使用原有設備，租賃期滿時承租企業享有停租、續租或留購設備的選擇權。從表面上看，融資租賃是租設備，而實際上還是借資，只是融資的方式較為獨特。 融資租賃的優勢 中小企業採用融資租賃不僅可以融得資金，也可以獲得稅收的優惠，還可以避免設備陳舊過時的風險，歸納起來融資租賃對中小企業有以下幾個優勢。 1.有利於中小企業融資 融資租賃考察的不是承租人過去的財務記錄，而是其使用租賃設備產生的現金流量，對承租人歷史上的資產負債要求不高，這正好可以避開中小企業財務資訊不夠規範的弊端，使中小企業較容易獲得融資機會。而且，融資租賃以承租設備作為擔保物，一般不需要額外的擔保或抵押，可以解決中小企業無產抵押難的問題。因此，融資租賃方式有利於中小企業的融資，填補了銀行貸款的空白。 2.雙向逆市發展優勢 中小企業採用融資租賃有兩種主要功能，即融資功能和推銷功能。因此在經濟發展時期，企業需要資金時，它能充分發揮融資功能；在經濟蕭條時期，企業需要促進投資和消費需求時，可以充分發揮它的推銷功能。不管市場朝哪個方向變化都能給融資租賃行業帶來商機。 3.可以取得稅收優惠 按法定折舊期限與租賃期限孰短原則確定融資租賃設備的實際折舊期，可加速折舊，擴大當期成本，降低當期所得稅的繳納，使承租人享受到延緩交稅。實際上是把一些應該上繳的稅款用來償還租金，加速了設備的更新改造。 4.融資費用低廉 融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高。但融資租賃是組合服務，在參加專案評估和設備選型等前期工作和設備採購與服務上，還要花費一些費用，須計入租賃成本。這些費用承租人貸款上項目也是在利息支付以外需要開支的，加在一起，就會比作為綜合費用的租金要高。另外，租賃專案還可享受加速折舊的實惠，可見從資金總體成本上看，融資租賃還是比貸款上專案合算得多。 5.能延長資金融通期限，加大中小企業的現金流量 中小企業若從銀行貸款購買設備，其貸款期限通常比租賃設備的使用壽命短得多。而融資租賃方式，融資期限一般達到設備壽命的一半以上，因而可以減少中小企業還款壓力，緩解中小企業資金周轉緊張狀況。 6.節省項目建設週期 融資租賃將融資和採購兩個程式合成一個，因此可以提高項目建設的工作效率。由於租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設過程中不必要的繁雜手續，可以使企業早投產，早見效益，抓住機遇，搶佔市場。同時，因率先使用先進設備，而不用擔負由於技術進步使設備落伍、被淘汰的風險，對企業及時更新技術裝備，迅速採取新技術、新工藝，提高產品競爭力和市場佔有率十分有利。 7.屬於表外融資 一般企業貸款都要體現在財務報表上，如果負債比例太大，將影響企業的資信程度。通過融資租賃的經營性租賃方式，可以將租賃資產顯示在出租人身上，承租人既可使用租賃物件，還不顯示負債，實現表外融資，有利於減少企業負債，可不受資金規格的束縛。這對於需要多種管道融資的企業，尤其是中小企業來講，是非常重要的。企業可以最高按租賃物的100%價值進行融資，從而節省流動資金並維護現有的信用額度。 8.防範匯率、利率風險 如果從國外採購租賃設備，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣後，以人民幣計價租賃，可以使承租企業避免因人民幣貶值而帶來的匯率風險。由於融資租賃在開始時就採用固定利率，承租企業還可以避免利率波動帶來的利率風險。 正是由於融資租賃方式具有許多其他融資方式所沒有的優勢，許多中小企業在無法獲得銀行貸款的情況下選擇了這種方式。 融資租賃特別適合資金規模小，但使用設備價值高的中小企業，以及處於成長初期的科技型企業和企業的高新技術成果轉化專案。 國內租賃業可涉及的領域大致包括：房產租賃、汽車租賃、設備或儀器租賃、醫療設備、通信設備、大型電器、機械加工設備、航空租賃、人才租賃、書籍音像租賃、服裝租賃、玩具租賃、戶外運動用品租賃等，行業滲透相當廣泛。 我國融資租賃起步於改革開放之後，迄今為止，我國民航系統通過融資租賃引進國際先進機種300多架，累計金額達150億美元；郵電系統引進移動通信和程式控制電話設備累計金額20多億美元。我國已有6 000多家企業利用融資租賃進行技術改造，累計金額276億元人民幣。但是目前更多的企業界人士還沒有真正瞭解融資租賃的實質意義。 文:商情百科編輯部 / 北京盈科律師事務所 全國海峽兩岸法律事業部

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